刚通过上市辅导验收就收年报问询函这家公司距离“苹果醋第一股”
发布时间:2022-06-22

  在完成深圳主板上市辅导工作验收并公告停牌之后,天地壹号于6月16日公告称收到全国股转公司的年报问询函,要求公司就经营业绩、毛利率、供应商集中度等多方面的问题进行回应。

  天地壹号的创始人是被称为“北大杀猪佬”的陈生,其一直对天地壹号实现上市有执念。此前在天地壹号曾两次冲击IPO未果,这一次天地壹号成为“苹果醋第一股”的梦想能否成真呢?

  天地壹号在6月15日晚的公告中表示,公司于6月14日向中国证监会报送了首次公开发行股票并上市的申报材料,并于6月15日取得《中国证监会行政许可申请接受凭证》(221367 号)。为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司申请停牌。

  就在6月14日,公司还公告海通证券后续加入为其提供做市报价服务。这或许是券商看好这一次闯关IPO。

  天地壹号公司官网介绍,公司是一家集研发、生产、销售醋饮料及其他饮料的股份制企业。公司拥有承德红源果业有限公司、江西天地壹号饮料有限公司等10余家全资子公司,建有江门智能化生产基地、江西生产基地等6大基地,主要生产基地设在广东省江门市,是醋饮料行业的领军企业。目前公司主要产品仍为苹果醋,2021年苹果醋销量占比超90%,为了迎合现代社会低糖健康的消费理念,公司还开发并上市270ml的低糖健康易拉罐装陈醋饮料、低糖苹果醋饮料等产品。

  研发方面,公司表示,立足于自身行业特点和市场需求,实行以市场为导向、科研和生产相结合的研发体制。高度重视醋饮料核心技术及相关发酵技术的研发工作,建有企业研究院和专门的内部研发团队,同时公司注重产学研相结合,与高校及研究机构合作,共同研究和开发产品相关的新配方与新技术。公司作为高新技术企业,在科研方面持续投入,现公司拥有国家专利108项,其中,发明专利24项,实用新型专利39项,外观专利45项。

  值得一提的是天地壹号的创始人陈生,最为外界熟知的是他的养猪产业,其也是大名鼎鼎的壹号土猪品牌的创始人 ,其1984年毕业于北京大学经济学院,曾任职于广州市委办公厅和湛江市委办公室,后来下海经商,被称为“北大杀猪佬”。

  此前天地壹号一直试图冲刺A股IPO,但未能成功,看来推动天地壹号在主板上市是陈生的执念。2020年初天地壹号宣布筹备挂牌精选层,成为较早宣布一批进军精选层的企业之一,但其公开发行初步方案仅为全国股转公司相关规定的最低门槛100万股,被业界质疑“诚意不足”。随后公司在2020年6月公告终止申请挂牌精选层,转而重启IPO。

  今年3月10日,天地壹号发布了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案》,称为加快公司发展,拓宽融资渠道,改善公司治理结构,提升公司形象,公司拟申请首次公开发行人民币普通股(A 股)股票并在深交所主板上市。本次拟公开发行股票不超过 7,778.8235 万股(即不超过本次公开发行后公司总股本的 15%),本次公开发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于 10%。募集资金扣除公司承担的发行费用后,将按轻重缓急顺序投资于以下四个项目:(1)天地壹号遂溪产业项目一期;(2)天地壹号营销网络升级及品牌建设项目;(3)天地壹号信息化建设升级项目;(4)补充流动资金及偿还银行借款。

  就在天地壹号再度吹响IPO号角之际,其业绩下滑、销售费用高企、产品单一、销售地区相对集中等问题也再度引发业界讨论。

  就在天地壹号停牌推进主板上市的当天,公司收到了全国股转公司的年报问询函。从问询函内容来看,全国股转公司关注的问题主要包括净利润与经营活动产生的现金流量净额变动趋势相背离且存在较大差异、各类产品毛利率差异较大以及供应商集中度、会计差错更正、交易性金融资产等方面。

  例如,对于供应商集中度问题,全国股转公司表示,根据2021年年报,公司2021年度前五大供应商采购额为301,758,936.69元,年度采购占比52.22%,其中第一大供应商奥瑞金科技股份有限公司及其关联方采购金额118,096,239.97元,占比20.44%,而该公司上年度并不是前五大供应商。对此,全国股转公司要求天地壹号:一,结合公司业务情况说明是否存在供应商集中风险;二,结合经营模式、采购内容、采购价格变动等说明本年度第一大供应商变动较大的原因及合理性。

  从2021年年报来看,天地壹号的业绩并不理想:公司报告期内实现营收18.17亿元,同比下滑4.33%,实现净利润2.55亿元,同比增长1.64%,而这已经是天地壹号连续两年出现营收下滑。

  对此,天地壹号表示,报告期内,全国各地疫情防控进入常态化,对各地零售及餐饮终端消费造成了较大影响,消费者的消费习惯、消费理念及消费环境逐步发生了改变,消费预期转弱。在新冠疫情影响下,公司合理分配各项资源,进行精准营销策略,同时积极大力拓展新渠道,促进线上及社区业务发展,保障公司业务逐步恢复及增长。

  另一方面,常年依赖广东市场也是公司的主要瓶颈。公司表示,一方面将继续深耕广东等传统优势市场,深化以消费者为导向的营销模式;另一方面积极布局全国市场,将过去探索出的在省内市场实验有效的优秀经验、优秀产品推广到新市场中去。公司正在布局全国市场。新市场的市场环境、竞争情况、消费者喜好及消费模式可能有别于公司目前所在的市场,令新市场开拓不确定性加大。公司可能在扩展业务及新市场拓展方面产生比预期更高的支出,包括但不限于有关营销工作的开支,且不能保证公司的市场扩展顺利开展。

  尽管如此,天地壹号一直在积极推进上市进程。2021年2月天地壹号完成募资3.15亿元,由中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司全额认购。此次股票定向发行导致陈生持有的公司股份比例由76.43%被动减少为74.35%,央企扶贫基金的股份比例由2.80%增至5.44%。此外,公司的第二大非个人股东为深圳创投,持股比例为1.27%,于2012年B轮融资时入股天地壹号。

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